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公告]华茂股份:公开发行公司债券募集说明书摘要

作者:ca88 来源:ca88 时间:2020-11-11 21:06 点击:

  为335,423万元(截至2011年9月30日合并报表中股东权益合计);本期债券

  上市前,发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为18,958万元(2008

  年、2009年及2010年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值),年均归

  属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润为9,447.67万元,预计均不少于本

  期债券利息的1.5倍。截至2011年9月30日,发行人母公司资产负债率为54.00%,

  合并口径资产负债率为54.95%。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。

  四、发行人合并口径下2008年度、2009年度、2010年度和2011年前三季

  权;三类是通过PE 投资其他具有较高成长性的非上市企业。未来,如果长期股

  五、发行人的负债以流动负债为主。2008、2009、2010年末及2011年第三

  季度末合并报表口径下,发行人流动负债余额分别为124,849.42万元、146,878.10

  期借款所占比重较高。2008、2009、2010年末及2011年第三季度末合并报表口

  2011年第三季度末发行人速动比率分别为0.30、0.41、0.50和0.62。在不考虑发

  六、发行人合并口径下2008年度、2009年度、2010年度和2011年前三季

  度经营活动产生的现金流量净额分别为12,140.04万元、31,713.12万元、

  的主要原因是,2010年下半年国内市场棉花价格上调幅度较大,发行人在准确

  七、发行人长期借款2011年第三季度末较上年期末上升2506.67%,主要原

  益权信托产品融资112,800万元。其中,向中融国际信托有限公司融资59,000万

  元,资金成本为8%,向中国建设银行股份有限公司安徽省分行融资53,800万元,

  资金成本为10.3%。上述信托产品借款对应7,850万股广发证券限售流通股及

  2,000万股徽商银行股票的质押担保,除质押的7,850万股广发证券限售流通股

  券持有人,以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人)均有同等约束力。

  十五、发行人2011年年报的预约披露时间为2012年4月27日,发行人承

  诺,根据目前情况所作的合理预计,发行人2011年年报披露后本期债券的发行

  大会授权董事会全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》,并提交公司2012

  2012年2月1日,公司2012年第一次临时股东大会审议通过了上述第五届

  票面利率,上调幅度为0至200个基点,其中一个基点为0.01%。若发行人未行

  调基点,在债券存续期后2年执行新利率;若发行人未行使上调票面利率选择权,

  18、发行首日及起息日:本期债券发行首日为2012年4月12日,起息日为

  22、兑付日:本期债券兑付日为2017年4月12日。若发行人行使赎回选择

  权,则本期债券的兑付日为2015年4月12日;若债券持有人行使回售选择权,

  则本期债券回售部分的兑付日为2015年4月12日。(如遇法定节假日和/或休

  23、募集资金用途:本期公司债券募集的资金在扣除发行费用后,其中5.38

  系:华茂集团持有华茂股份46.40%股份,为华茂股份的控股股东;武汉当代科

  技产业集团股份有限公司持有华茂集团39%股权,为华茂集团第二大股东。同时,

  武汉当代科技产业集团股份有限公司持有天风证券有限责任公司19.65%股权。

  联合评级将公司主体长期信用等级划分成9级,分别用AAA、AA、A、BBB、

  BB、B、CCC、CC和C表示,其中,除AAA级,CCC级(含)以下等级外,

  道畅通。截至2011年12月31日,发行人获得各项银行授信额度共计26.42亿

  元,其中尚未使用授信额度10.52亿元。主要银行授信以及使用情况如下表:

  表2.1:截至2011年12月31 日公司获得的银行授信情况表(单位:亿元)

  公司于2011年5月5日发行2011年第一期短期融资券3亿元,本息兑付日

  元,占公司最近一期未经审计合并净资产的比例为38.76%,未超过公司净资产

  织物、针织品、服装、印染加工;纺织设备及配件、家用纺织品销售;投资管理。

  经证监会证监发字[1998]169号、证监发字[1998]170号文批准,发行

  人于1998年6月22日向社会公开发行人民币普通股5,000万股(含公司职工股

  500万股)。1998年7月5日召开了创立大会,并于1998年7月10日在安徽省

  经深交所深证发[1998]251号文审核同意,公司股票于1998年10月7日

  在深交所上市交易。上市时公司总股本为17,000万股,其中流通股5,000万股。

  2、2001年4月,公司实施2000年度资本公积金转增股本方案,即向全体

  3、2002年4月19日,公司实施2001年度利润分配暨资本公积金转增股本

  4、2003年4月23日,公司实施2002年度资本公积金转增股本方案,共计

  5、2004年7月30日至8月12日,公司实施2003年度配股方案,股本增

  6、2004年10月,公司实施2004年半年度利润分配方案,即向全体股东以

  资本公积按每10股转增2.3125股,以未分配利润按每10股送0.4625股,公司

  7、2006年1月12日,公司完成股权分置改革,每持有10股流通股获得非

  流通股股东支付的3.4股股份,非流通股股东向流通股股东共支付85,558,960股

  8、2011年3月4日,公司实施2010年度权益分派方案,以2010年末公司

  总股本629,110,006股为基数,向全体股东每10股送红股3股,以资本公积金向

  截至2011年9月30日,发行人股份总量为943,665,009股,控股股东为华

  截至2011年9月30日,华茂集团持有发行人46.40%的股份,对发行人的

  省安庆市经济和信息化委员会(前身为安徽省安庆市国有资产监督管理委员会)。

  代表人为詹灵芝。该公司成立于1958年11月,于1999年12月7日改制更名并

  在安徽省安庆市工商局进行了变更登记。华茂集团注册资本为11,293万元,经

  截至2010年12月31日,华茂集团合并财务报表总资产为776,898.33万元,

  润40,527.49万元。截至2011年9月30日,华茂集团合并财务报表总资产为

  用,企业改革、改组、兼并破产,中小企业、个体私营和民营企业的改革与发展,

  发行人的控股股东华茂集团于2007年7月20日,将其所持有的218,930,283

  股(占发行人总股本23.20%)股权质押给中国农业发展银行安庆分行营业部,

  押登记生效之日(2007年7月20日)起,期限十二年。华茂集团已于2007年7

  截至 2011年9月30日,发行人纳入合并范围内的二级子公司共计12家,

  表3.3:截至2011年9月30日纳入合并报表范围的子公司(单位:万元)

  和销售自产的各种纱、线、布匹(出口限非许可证的范围)。注册资金2,787.1

  万元,2010年度实现主营业务收入14,859.58万元,净利润52.87万元。2011年

  前三个季度实现主营业务收入13,802.70万元,净利润430.19万元。

  购;皮棉、棉籽、棉短绒、不孕棉、农产品(除非包装种子)销售;短棉绒加工。

  元,2010年度实现主营业务收入1,038.39万元,净利润-8.13万元。2011年9月

  30日华翔棉业总资产规模为1,283.54万元,净资产364.84万元,2011年前三个

  元,2010年度实现主营业务收入713.33万元,净利润-50.24万元。2011年9月

  30日华达棉业总资产规模为1,503.81万元,净资产253.76万元,2011年前三个

  2010年12月31日振风拍卖总资产规模为219.68万元,净资产216.71万元,

  2010年度实现主营业务收入34.11万元,净利润11.75万元。2011年9月30日

  振风拍卖总资产规模为243.01万元,净资产215.65万元,2011年前三个季度实

  年前三个季度实现主营业务收入28,828.39万元,净利润750.87万元。

  经济技术开发区3.9平方公里工业园纬一路,经营范围为:各类纱线、纺织品的

  生产、加工、销售;纺织设备及配件的技术研究与开发。该公司注册资本为3,200

  2010年12月31日华茂意莎玛纺织总资产规模为2,836.84万元,净资产

  万元,2011年前三个季度实现主营业务收入13,258.33万元,净利润-185.51万元。

  织南路80号,经营范围为:企业资产投资及管理服务。该公司注册资本为13,000

  万元,2010年度实现净利润-69.9万元。2011年9月30日华茂产投总资产规模

  销售、出口;纺织设备及配件销售。该公司于2010年5月成立,注册资本为10,000

  2010年12月31日华茂纺织(潜山)总资产规模为7,648.47万元,净资产

  年9月30日华茂纺织(潜山)总资产规模为23,643.40万元,净资产12,598.99

  万元,2011年前三个季度实现主营业务收入18,097.96万元,净利润123.81万元。

  年前三个季度实现主营业务收入30,859.13万元,净利润-516.51万元。

  勃投资有限公司于2010年9月30日共同出资设立,是发行人控股55%的子公司。

  织物、针织品、服装、印染加工;纺织设备及配件、家用纺织品销售;棉花收购。

  2010年12月31日新疆华茂阿拉尔总资产规模为2,349.96万元,净资产

  年9月30日新疆华茂阿拉尔总资产规模为5,776.42万元,净资产4,839.18万元,

  于2009年8月31日共同出资设立,是发行人控股66.67%的子公司。该公司注

  万元,2010年度实现主营业务收入137.82万元,净利润-93.50万元。2011年9

  月30日华维产业用布总资产规模为1,866.35万元,净资产1,518.14万元,2011

  公司于2011年1月13日共同出资设立,是发行人控股85%的子公司。该公司注

  册地址在安庆市迎江区工业园内二号路B-2-3地块,经营范围为:纱线染色;高

  元,2011年前三个季度实现主营业务收入0万元,净利润-48.22万元。

  5,000万元,主要从事倍捻线及烧毛丝光纱、线)安徽华茂华阳河农业股份有限公司,发行人持股比例为30%。该公司

  注册资本为5,000万元,主要从事油脂(植物油、棉籽油)的加工销售、皮棉及

  说明:截至2011年9月30日,公司董事、监事及高级管理人员共持有公司股票372,997

  股,其中279,748股为有限售条件股份,93,249股为无限售条件股份。公司董事、监事及高

  工程师。历任安徽省丰华纺织股份有限公司副总经理,安庆纺织厂技术处副处长,

  士,高级会计师。中国注册会计师协会非执业会员。历任安庆纺织厂财务科科员、

  财务处处长助理、财务处副处长,华茂股份董事。现任华茂股份董事、副总经理、

  贸易部处长,西藏自治区经贸体改委总工程师,国家纺织工业局规划发展司司长,

  1983年毕业于安徽财经大学。毕业后留校从事教学与科研工作,曾任安徽财经

  师。1978年9月毕业于华东纺织工学院纺织工程专业。历任纺织工业部纺织科

  师。1988年6月毕业于上海理工大学,获工学学士学位;1993年6月,毕业于

  四川大学法律系,获法学硕士学位。曾任芜湖光学仪器厂助理工程师;1993年7

  表3.5:截至2010年12月31日发行人董事、监事及高级管理人员薪酬情况

  表3.6:截至2011年9月30日发行人董事、监事及高级管理人员兼职情况

  截至 2011年9月30日,发行人拥有在职员工5,287人,其中生产人员4,948

  人、销售人员26人,技术人员167人,财务人员15人、行政人员131人。

  表3.8:最近三年一期发行人主营业务收入、毛利和毛利率结构表(单位:万元/%)

  注:公司主营业务收入及毛利润中包含有少量来自服务等项目的其他收入及毛利润。

  2008年、2009年、2010年和2011年1至9月,公司的主营业收入分别为

  复杂的市场环境下仍保持了销售收入的增长。2010年,全球经济回暖带动纺织

  涨,发行人抓住机遇,优化产品结构,调整营销模式,销售规模进一步扩大。2011

  2008年至2011年前三个季度发行人纱线和坯布产品收入合计占比均在98%

  以上。其中,2008年至2010年,纱线业务收入占比呈逐年小幅下降趋势,而坯

  布业务收入占比呈逐年小幅上升趋势,主要原因是公司2007年新设立了主要生

  上升。发行人纱线的销售收入由精梳纱、普梳纱和OE纱三部分构成。2009年至

  2011年前三个季度,精梳纱占纱线销售收入比重不断提升,并于2011年9月30

  日达到49.59%;普梳纱占纱线销售比重则呈现出先降后升的趋势,由2009年的

  2008年至2009年,受金融危机影响,市场需求下降带动纺织类产品价格下

  行,发行人利润空间被压缩至较低水平,主营业务毛利率由2007年的14.53%分

  幅增长,较2009年的8.63%上升6.99个百分点,达到15.62%,主要原因一是经

  棉花价格的上涨进一步提升纱布产品价格;三是发行人根据多年行业经验于2009

  年末及2010年初提早做好原材料棉花储备,以低原材料成本优势获取了进一步

  的盈利空间。2011年前三个季度,发行人的毛利率较2010年有所下降,其中纱

  司又陆续引进了国际先进水平的纺纱设备,包括德国K45、日本丰田紧密纺细纱

  机,瑞士E65精梳机、意大利细络联和松式络筒机等先进设备。截至2011年9

  月30日,公司拥有精梳机320台、自动络筒机221台、无梭织机1,054台以及

  平。截至2011年9月30日,公司无梭布比重及无结头纱比重均为100%,精梳

  纱比重达到77.80%,远高于全国平均水平,公司无卷化率也高于全国平均水平。

  纱指标均达到5%至25%的国际先进水平,坯布按美国四分制检验一等品率达到

  坯布产量分别为6,380万米、7,528万米、7,700万米和5,774万米,产能利用率

  品全部采取直销,产销率达100%。目前公司在国内外共设立了8个营销办事处,

  类产品的销售价格一般高于竞争对手10%至20%,形成了较强的竞争能力、可

  织行业环境呈现较大波动性,公司产品价格也呈波动态势。2009年下半年至2010

  年初,棉花价格出现较大幅度的上涨,公司各类产品价格也联动上升。2011年

  公司产品以内销为主,占比在 85%以上,2009年受经济环境影响,纱线的

  出口占比出现较大幅度的下降。公司的国内客户主要分布在长三角、福建、山东、

  染及服装企业。2011年前三个季度公司向最大客户的销售额占总销售额的比重

  主要的原材料,其在原材料成本中占比约为85%至95%,在总成本中占比约为

  为实现产业链上游原料供应价格及品质的稳定,公司于2010年投资了新疆库尔

  区,采购集中度较高,来自新疆的棉花采购量占总采购量比重的90%以上。2011

  年前三个季度,公司向前五位供应商采购金额在采购总额中的占比为67.79%。

  47,158.11万元和331,466.52万元,对外投资规模较大。发行人对外投资基本分

  陷入多年未见的困境。在经历了2008年末及2009年初的快速下滑之后,随着国

  纺织行业运行呈现出企稳回升、发展逐渐向好的回暖局面。2010年,在国际市

  有所回落。规模以上纺织企业工业增加值同比增长10.5%,增速较上半年提高

  0.6%,纺织行业工业增加值占全国比重为5.7%,较上半年提高0.1%。产销率

  97.7%,较上半年提高0.1%。从生产情况来看,2011年1至11月,我国纱线亿米,

  同比增长13.2%,增速较上半年回落2.2%;化学纤维产量为3,074万吨,同比增

  长14.9%,增速较上半年回落0.4%;服装产量为230亿件,同比增长8.5%,增

  2011年1月至11月,我国纺织行业保持较快的投资增长水平。500万元以

  上项目总投资6,102亿元,同比增长34.7%;新开工项目数同比增长1.78%。其

  中,棉纺行业投资1,503亿元,同比增长36.8%;化纤行业投资665亿元,同比

  增长45.8%;服装行业投资1,852亿元,同比增长40.0%。在区域结构上,2011

  年1月至11月,东部地区纺织行业实际完成投资3,464亿元,同比增长23.0%;

  中部地区纺织行业实际完成投资1,869亿元,同比增长55.7%;西部地区纺织行

  业实际完成投资496亿元,同比增长51.7%;东北三省纺织行业实际完成投资272

  亿元,同比增长47.0%。中部、西部、东北地区的投资额占全国总投资额的43.2%,

  较快。期间纺织品出口总额达864亿美元,同比增长24.0%,增速较上半年回落

  4.8%、较去年同期回落5.6%;服装出口1,398亿美元,同比增长19.5%,增速较

  上半年回落4.2%、较去年同期回落1.7%。其中,10月当月纺织品出口额同比增

  长18.4%,服装出口额同比增长6.0%;11月当月纺织品出口额同比增长13.6%,

  服装出口额同比增长3.5%;10月、11月出口额增速均大幅低于前期水平。

  益的平稳增长,但亏损企业数量有所增加。2011年1月至11月,纺织行业主营

  业务收入48,072亿元,同比增长27.4%,增速较上半年回落3.1%、较同期全国

  工业低0.8%;利润总额2,466亿元,同比增长26.6%,增速较上半年回落14.7%、

  较同期全国工业高2.2%。纺织行业亏损企业数同比增加28.7%,较同期全国工

  业高11.5%;亏损企业亏损总额同比增长75.9%,较同期全国工业高8.5%。

  施内容,“十二五”期间,纺织工业将实施“50+110”工程,即重点突破十大类

  2009年4月24日,国务院公布《纺织工业调整和振兴规划》(以下简称“规

  际竞争优势明显的产业。规划提出,2009年至2011年,我国纺织产业调整和振

  能力以及其在国际市场上议价能力均会造成重大影响。2008年8月以来,我国

  政府已经连续四次上调纺织品、服装的出口退税率,从最初的11%上调至目前的

  16%。出口退税政策在短期刺激了企业生产的积极性、一定程度上增加了出口竞

  经济发展的若干意见》(国办发[2008]126号),放宽中小纺织企业贷款呆账

  司已连续36年保持赢利。自2003年国家纺织工业引入竞争力测评以来,连续7

  年跻身全国棉纺织业前10家(20强)。作为中国纺织工业“排头兵企业”和“十

  大品牌文化”企业,连续多年跻身“中国企业信息化建设500强”。2007年中

  材企业通过与公司的合作提升了装备水平,实现了共赢。经过不间断地技术改造,

  15个新品种系列先后荣获“优秀创新奖”、“优秀设计奖”和“优秀创意奖”。

  科技成果新产品”鉴定,公司荣获中国纺织工业协会颁发的“产品开发贡献奖”。

  母公司的资产负债表,2010年度、2009年度、2008年度合并及母公司的利润表、

  标准无保留意见的审计报告。公司2011年9月30日的资产负债表及2011年1-9

  年12月31日的合并资产负债表,以及2011年1-9月、2010年度、2009年度及

  年12月31日的母公司资产负债表,以及2011年1-9月、2010年度、2009年度

  合并财务报表以本公司及全部子公司2011年1-9月、2010年度、2009年度

  2008年12月31日与2007年12月31日相比,纳入合并报表范围的子公司

  2009年12月31日与2008年12月31日相比,合并报表范围的子公司新增

  2010年12月31日与2009年12月31日相比,合并报表范围的子公司新增

  2011年9月30日与2010年12月31日相比,合并报表范围的子公司新增2

  收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的要求计算净资产收益率、

  需求,经公司第五届董事会第六次会议审议通过,并经2012年第一次临时股东大

  以2011年9月30日为基准日,假设仅发行5.38亿元用于偿还公司短期债务,

  不考虑募集适量资金用于补充流动资金,母公司流动比率将从0.99提升至1.42,

  合并口径流动比率将仅由原先的0.82提升至1.11。执行本期债券的发行方案后,

  按发行上限计算可补充流动资金3.62亿元,本公司合并口径下流动比率将由原先

  的0.82提升至1.34,从而在较长时间内,为公司各项业务的稳定运营提供保障。

  期营业收入年复合增长率为19.71%。据此趋势测算,2012年底相比2011年9月30

  日公司预计新增流动资产约41,712万元,新增流动负债约76,101万元,流动比率

  长,导致应收账款较年初增长119.59%。同时,本公司下游客户采用票据结算方

  式增加,截止2011年9月30日,应收票据余额达26,518万元,较年初增长458.28%,

  提高。以2011年9月30日为基准日,本期债券发行完成且根据上述募集资金运用

  计划予以执行后,母公司流动比率将从0.99提升至1.72,合并口径下公司流动比

  以2011年9月30日为基准日,本期债券发行完成且根据募集资金运用计划予

  以执行后,母公司的资产负债率水平将由本期债券发行前的54.00%,增加至

  56.28%,合并口径下资产负债率水平将由本期债券发行前的54.95%,增加至

  57.04%;母公司非流动负债占总负债的比例由本期债券发行前的53.47%,增加

  至70.63%,合并口径下非流动负债占总负债的比例由本期债券发行前的49.16%,

  增加至65.38%。本期债券发行后,公司资产负债率将略有上升,但仍处于较低水

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