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鲁泰纺织股份有限公司A股增发新股招股意向书摘要

作者:ca88 来源:ca88 时间:2020-11-17 23:34 点击:

  证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  按照《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法》第七条及《中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》第七十一条第二款、第七十五条的规定,公司所在的淄博市为沿海经济开放地区之一,公司年出口值占总产值70%以上,所得税税率按规定在24%的基础上减半征收,即公司实际执行12%的所得税税率。根据2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过《中华人民共和国企业所得税法》和2007年12月6日颁布的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(国务院512号令),本公司可能自2008年1月1日起执行25%的所得税率,这将对本公司的税后利润产生负面影响。以2007年为例:2007年本公司利润总额为524,343,726.84元、净利润为483,723,094.47元,如果按照25%的所得税率测算净利润为427,888,873.68元。因执行新的所得税率使得本公司净利润下降11.54%。

  中有部分非美元外汇支出。当外汇汇率波动幅度较大时,会给本公司的产品出口和经营业绩带来相应影响。自2005年7月21日汇率改革至2007年12月28日,人民币兑美元累计升值约13.22%,这样对本公司以人民币计算的产品出口收入产生负面影响。2007年本公司以美元结算产品出口收入为38636万美元,因为人民币升值的原因,按照2007年人民币兑美元平均汇率计算比按照2007年初汇率计算减少收入7734.93万元。

  2004年—2007年期间,公司主导产品面料、衬衫的出口退税率由17%降低至11%,使得公司出口的衬衫、面料毛利率降低6个百分点;人民币升值13.22%(截止2007年12月28日),使得公司出口的衬衫、面料毛利率至少降低13.22个百分点,两项合计降低公司出口的衬衫、面料毛利率降低19.22个百分点。在公司主导产品衬衫、面料80%左右出口的情况下,公司的综合毛利率仅下降约4.19个百分点。

  本次增发采取向原A股股东优先配售和网上、网下定价发行相结合的方式进行。公司原A股股东最多可按其股权登记日2008年12月5日(T-1日)收市后登记在册的持股数量以10:3.7的比例行使优先认购权,即最多可优先认购148,796,388股(计算结果只取整数部分,精确到1股),占本次增发最高发行数量的99.20%。

  本公司2005、2006年度的财务报告经中瑞华恒信会计师事务所有限公司审计,并出具了中瑞华恒信审字[2006]第11153号、中瑞华恒信审字[2007]第11629号标准无保留意见的审计报告;2007年财务报告经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计,并出具了中瑞岳华审字[2008]第13392号标准无保留意见的审计报告。

  根据中国证监会发行监管函[2008]9号《关于近期报送及补正再融资申请文件相关要求的通知》,公司编制了2005年度、2006年度净利润及股东权益差异调节表以及根据《企业会计准则38号—首次执行企业会计准则》第5—19条等相关规定追溯调整的2005年度财务报告,经中瑞岳华会计师事务所有限公司专项审阅,并出具了中瑞岳华专审字[2008]第2358号、中瑞岳华专审字[2008]第2357号的专项审阅报告和中瑞岳华专审字[2008]第2940号的专项审阅报告。

  根据财政部财会[2006]3号文规定,公司自2007年1月1日起,执行新的会计准则。除非特别说明,以下披露的合并(母公司)资产负债表、合并(母公司)利润表、合并(母公司)现金流量表中2007年度数据均引自经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计的公司2007年度财务报告,2005、2006年度数据均引自经中瑞岳华会计师事务所有限公司审阅的根据《企业会计准则38号—首次执行企业会计准则》第5—19条等相关规定追溯调整的2005-2006年度财务报表。

  通过与同行业可比上市公司比较流动比率、速动比率、资产负债率和利息保障倍数指标,并结合公司盈利状况良好、合计获得商业银行超过50亿元的授信额度,并于2007年6月被中国农业银行评为AAA+级信用等级,且最近三年经营性现金流呈现较快增长态势,公司虽存在一定的偿债压力,但风险较小,本次募集资金到位后将大大改善公司的财务状况,进一步降低公司的财务风险。

  最近三年公司的固定资产投资支出主要用于扩大公司的生产规模、巩固公司在色织布行业的龙头地位,5,000万米色织布项目的建成投产,将使公司色织布产能从8,000万米扩大至13,000万米;500万件衬衫项目建成投产后,公司衬衫的产能从700万件增加至1,200万件。该两项目的建成和陆续投产,不仅大大提升了公司的行业地位,也成为公司重要的利润增长来源。

  在营销方面,逐步建立国际、国内两个相互支撑的营销网络,从终端客户入手,收集客户偏好、需求等信息,把握流行趋势、引导消费潮流,充分发挥公司小批量、多花色、高品质的技术优势;以“鲁泰格蕾芬”品牌为依托,发挥国际网络准确把握流行趋势的优势,积极开拓国内市场,加大自主品牌衬衫的推广力度,建立起国际、国内两个相互支持、相互依存的市场体系。

  本项目纺纱工艺流程采用先进的清花成卷、精梳、单道并条、细纱、自动络筒工艺与技术。清花工序采用高效开松、除杂、混合短流程;精梳工序采用先进的预并、条并卷工艺;通过在梳棉机及并条机上加装自调匀整装置,将并条道数由传统的两道并条改为一道并条,有利于提高成纱质量。自动络筒工艺先进、自动化水平高,机器运行稳定,效率高。

  分析两侧的数据可以发现,因实施该项目增加了163,624.21万元的资产,从资金来源来看(右侧),主要是负债增加103,942.05万元,其中,流动负债增加了113,701.89万元;期间,流动资产占用只增加了56,489.45万元,其余57.212.44(113,701.89-56,489.45)万元被长期资产占用。

  公司所处色织布行业是纺织行业中资本密集、技术密集型子行业,对长期资本特别是股权资产要求较高,不宜过分依赖银行借款进行短借长投,负债率不宜过高。以2006年末为例。同行业可比上市公司平均负债率为45.57%,公司的负债率为57.11%(2007年9月末上升为58.56%)。如果不能及时补充股权资本,随着2008年2000万米色织布的投产,公司负债率将会进一步上升。

  公司是集棉花种植、纺纱、漂染、织布、后整理及制衣于一体的高度综合垂直的纺织企业,涵盖整个纺织行业产业链全部主要子行业,生产周期较长,存货周转率较低。过分依赖负债经营,可能造成公司资金链始终处于紧绷状态,如遇市场环境发生不利于公司的较大变化,可能会给公司的正常经营带来一定的风险,给股东带来损失。

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